Los Retos de la Tokenización de Activos de Inversión: Una Perspectiva de Jonathan Ceja, CEO de KUN Capital
Por:
Jonathan Ceja Aguilera
CO – Founder & CEO KUN Capital
En el dinámico mundo financiero, la tokenización de activos ha emergido como una innovación prometedora, con el potencial de transformar la forma en que gestionamos, compramos y vendemos diversos instrumentos financieros, incluyendo pagarés, deuda y acciones de empresas. Sin embargo, este avance también nos presenta desafíos que deben ser abordados por la comunidad de inversionistas, las instituciones y las entidades regulatorias para desbloquear su verdadero potencial.
Comprendiendo la Tokenización
La tokenización de activos implica la conversión de derechos de propiedad sobre un activo real en un token digital que reside en una blockchain. Este proceso promete mejorar la eficiencia, transparencia y liquidez en los mercados financieros. Además, la integración de tokens no fungibles (NFTs) y organizaciones autónomas descentralizadas (DAOs), al actual sistema financiero nacional, amplía las posibilidades, ofreciendo nuevas formas de propiedad y gobernanza. A pesar de estos beneficios, la implementación práctica de la tokenización enfrenta obstáculos significativos, por mencionar algunos:
Desafíos Regulatorios
Uno de los principales retos es el marco regulatorio. La tokenización de activos debe alinearse con las regulaciones financieras existentes, que varían considerablemente entre jurisdicciones. La falta de un consenso global sobre la regulación de los activos digitales crea incertidumbre para los inversores y las instituciones financieras. Es crucial que los reguladores locales y globales trabajen en colaboración con la industria para desarrollar normas que protejan a los inversores sin sofocar la innovación.
Seguridad y Confianza
La seguridad es otro aspecto crítico. La infraestructura de blockchain, aunque robusta, no es invulnerable. Los casos de hacking y fraudes en el espacio de los activos digitales han resaltado la necesidad de robustecer las medidas de seguridad. Los emisores de tokens deben implementar controles rigurosos y auditar sus sistemas regularmente para asegurar la integridad de los activos tokenizados. Asimismo, la implementación de contratos inteligentes en DAOs requiere una verificación y validación exhaustivas para prevenir vulnerabilidades. Aprovecho para hacer énfasis en que, como hemos visto a lo largo de tiempo incluso, recientemente siguen existiendo los fraudes en el sistema tradicional y aunque la blockchain es más robusta en seguridad, enfrenta, de manera inherente, un reto cultural y de resistencia, como en su momento fue el realizar transferencias electrónicas, hoy SPEI, en México v.s. los pagos con cheques.
Liquidez y Mercado Secundario
La promesa de mayor liquidez a través de la tokenización solo se materializa si existen mercados secundarios activos (Marketplace) para el comercio de dichos tokens. Sin mercados profundos y líquidos, los tokens pueden quedar atrapados en plataformas, limitando su utilidad. Fomentar la participación de inversores institucionales y crear infraestructuras de mercado eficientes son pasos necesarios para abordar este desafío. Los NFTs, en particular, presentan un desafío adicional en términos de valoración y comercio debido a su naturaleza única.
Evaluación y Transparencia
La evaluación de activos tokenizados también presenta complicaciones. Los métodos tradicionales de valoración pueden no ser aplicables directamente a los tokens, especialmente si se tokenizan activos que no tienen un valor de mercado claro. La transparencia en la información sobre el activo subyacente y la metodología de evaluación es esencial para ganar la confianza de los inversores. En el caso de los NFTs y DAOs, la claridad en la gobernanza y los derechos asociados es crucial para su aceptación, adopción y uso generalizado.
Educación y Comprensión
Finalmente, existe un reto educativo y cultural, como mencioné anteriormente. Muchos inversores y actores del mercado aún no comprenden completamente cómo funciona la tokenización y los beneficios que puede ofrecer. Es fundamental promover, paralelamente a la comercialización, una mayor comprensión y educación sobre esta tecnología para que más personas puedan participar de manera informada y segura en el mercado de activos tokenizados. La educación sobre blockchain, NFTs y DAOs debe ser parte integral de este esfuerzo.
Conclusión
La tokenización de activos de inversión, como los pagarés, deuda y acciones de empresas, representa una frontera emocionante en el mundo financiero. Sin embargo, para que esta innovación cumpla con sus promesas, es vital enfrentar y superar mínimo los desafíos mencionados, más otros que no contemple. Reguladores, emisores de tokens, inversores y todas las partes interesadas debemos trabajar juntos para construir un ecosistema de tokenización seguro, transparente y líquido. Las tecnologías como blockchain, NFTs y DAOs, cuando se adopten e implementen correctamente, pueden revolucionar el panorama de las inversiones y abrir nuevas oportunidades para la creación de valor y la participación inclusiva en el mercado financiero.
Jonathan Ceja Aguilera
CO – Founder & CEO KUN Capital
El Blog de KUN Capital está escrito únicamente con fines informativos y no debe considerarse un consejo de inversión ni una recomendación para comprar, vender o mantener ningún activo en particular.
Los Retos de la Tokenización de Activos de Inversión: Una Perspectiva de Jonathan Ceja, CEO de KUN Capital
Por:
Jonathan Ceja Aguilera
CO – Founder & CEO KUN Capital
En el dinámico mundo financiero, la tokenización de activos ha emergido como una innovación prometedora, con el potencial de transformar la forma en que gestionamos, compramos y vendemos diversos instrumentos financieros, incluyendo pagarés, deuda y acciones de empresas. Sin embargo, este avance también nos presenta desafíos que deben ser abordados por la comunidad de inversionistas, las instituciones y las entidades regulatorias para desbloquear su verdadero potencial.
Comprendiendo la Tokenización
La tokenización de activos implica la conversión de derechos de propiedad sobre un activo real en un token digital que reside en una blockchain. Este proceso promete mejorar la eficiencia, transparencia y liquidez en los mercados financieros. Además, la integración de tokens no fungibles (NFTs) y organizaciones autónomas descentralizadas (DAOs), al actual sistema financiero nacional, amplía las posibilidades, ofreciendo nuevas formas de propiedad y gobernanza. A pesar de estos beneficios, la implementación práctica de la tokenización enfrenta obstáculos significativos, por mencionar algunos:
Desafíos Regulatorios
Uno de los principales retos es el marco regulatorio. La tokenización de activos debe alinearse con las regulaciones financieras existentes, que varían considerablemente entre jurisdicciones. La falta de un consenso global sobre la regulación de los activos digitales crea incertidumbre para los inversores y las instituciones financieras. Es crucial que los reguladores locales y globales trabajen en colaboración con la industria para desarrollar normas que protejan a los inversores sin sofocar la innovación.
Seguridad y Confianza
La seguridad es otro aspecto crítico. La infraestructura de blockchain, aunque robusta, no es invulnerable. Los casos de hacking y fraudes en el espacio de los activos digitales han resaltado la necesidad de robustecer las medidas de seguridad. Los emisores de tokens deben implementar controles rigurosos y auditar sus sistemas regularmente para asegurar la integridad de los activos tokenizados. Asimismo, la implementación de contratos inteligentes en DAOs requiere una verificación y validación exhaustivas para prevenir vulnerabilidades. Aprovecho para hacer énfasis en que, como hemos visto a lo largo de tiempo incluso, recientemente siguen existiendo los fraudes en el sistema tradicional y aunque la blockchain es más robusta en seguridad, enfrenta, de manera inherente, un reto cultural y de resistencia, como en su momento fue el realizar transferencias electrónicas, hoy SPEI, en México v.s. los pagos con cheques.
Liquidez y Mercado Secundario
La promesa de mayor liquidez a través de la tokenización solo se materializa si existen mercados secundarios activos (Marketplace) para el comercio de dichos tokens. Sin mercados profundos y líquidos, los tokens pueden quedar atrapados en plataformas, limitando su utilidad. Fomentar la participación de inversores institucionales y crear infraestructuras de mercado eficientes son pasos necesarios para abordar este desafío. Los NFTs, en particular, presentan un desafío adicional en términos de valoración y comercio debido a su naturaleza única.
Evaluación y Transparencia
La evaluación de activos tokenizados también presenta complicaciones. Los métodos tradicionales de valoración pueden no ser aplicables directamente a los tokens, especialmente si se tokenizan activos que no tienen un valor de mercado claro. La transparencia en la información sobre el activo subyacente y la metodología de evaluación es esencial para ganar la confianza de los inversores. En el caso de los NFTs y DAOs, la claridad en la gobernanza y los derechos asociados es crucial para su aceptación, adopción y uso generalizado.
Educación y Comprensión
Finalmente, existe un reto educativo y cultural, como mencioné anteriormente. Muchos inversores y actores del mercado aún no comprenden completamente cómo funciona la tokenización y los beneficios que puede ofrecer. Es fundamental promover, paralelamente a la comercialización, una mayor comprensión y educación sobre esta tecnología para que más personas puedan participar de manera informada y segura en el mercado de activos tokenizados. La educación sobre blockchain, NFTs y DAOs debe ser parte integral de este esfuerzo.
Conclusión
La tokenización de activos de inversión, como los pagarés, deuda y acciones de empresas, representa una frontera emocionante en el mundo financiero. Sin embargo, para que esta innovación cumpla con sus promesas, es vital enfrentar y superar mínimo los desafíos mencionados, más otros que no contemple. Reguladores, emisores de tokens, inversores y todas las partes interesadas debemos trabajar juntos para construir un ecosistema de tokenización seguro, transparente y líquido. Las tecnologías como blockchain, NFTs y DAOs, cuando se adopten e implementen correctamente, pueden revolucionar el panorama de las inversiones y abrir nuevas oportunidades para la creación de valor y la participación inclusiva en el mercado financiero.
Jonathan Ceja Aguilera
CO – Founder & CEO KUN Capital
El Blog de KUN Capital está escrito únicamente con fines informativos y no debe considerarse un consejo de inversión ni una recomendación para comprar, vender o mantener ningún activo en particular.
